1994 wechselten Bad Religion zum Major Atlantic, da Brett Gurewitz und Jay Bentley durch ihre Labelarbeit mit Epitaph zeitlich sehr stark eingebunden waren. Eine Trennung von Band und Plattenfirma sollte für Entspannung sorgen, brachte aber zunächst einmal "nur" enormen finanziellen Erfolg: Das Atlantic-Debüt "Stranger Than Fiction" (1994) ist bis heute das kommerziell erfolgreichste Album von Bad Religion. Im Anschluss stieg Gurewitz aus, um sich ganz Epitaph zu widmen. Für ihn kam Brian Baker an Bord, einer der besten Gitarristen der Punkrock- und Hardcore-Szene. Im Herbst 1995 spielten Bad Religion in New York City mit "The Gray Race" ihr neuntes Studioalbum ein; es erschien im Februar 1996 bei Atlantic. Die Platte wurde erstmals seit der Debüt-LP "How Could Hell Be Any Worse?" tatsächlich gemeinsam aufgenommen, um nach Gurewitz" Abgang ein Gefühl der Einigkeit herzustellen. Den Hauptteil des Songwritings steuerte Greg Graffin bei. Produzent war Ric Ocasek, der auch schon für Weezer und Bad Brains gearbeitet hatte. Insbesondere die beiden ersten Singleauskoppelungen "A Walk" und "Punk Rock Song" wurden recht erfolgreich und die zugehörigen Videos im Musikfernsehen gespielt. Das Album selbst erreichte in den USA Platz 56 und in Deutschland Platz 11 der Charts. Die von Epitaph besorgte remasterte Neuauflage erscheint auf schwarzem Vinyl.